歡迎訪(fǎng)問(wèn)道通期貨
聯(lián)系電話(huà)：025-83276920
案例概述
?? ?2015年，陜西證監局接到線(xiàn)索舉報，稱(chēng)位于西安市土門(mén)豐登南路的一家機構非法從事期貨活動(dòng)，打著(zhù)“股指期貨俱樂(lè )部”的名義，沿街散發(fā)宣傳單公開(kāi)招攬客戶(hù)，并用“數十倍暴利”、“簡(jiǎn)單、無(wú)門(mén)檻”、“免費提供數百萬(wàn)賬戶(hù)資金”、“3分鐘保學(xué)會(huì )、老少皆宜”等口號夸大宣傳，誘使投資者上當受騙。
??? 經(jīng)過(guò)實(shí)地暗訪(fǎng)調查發(fā)現，該機構以“學(xué)員培訓”等方式，向投資者出借其控制的股指期貨交易賬戶(hù)，接受投資者委托，進(jìn)行股指期貨交易，同時(shí)收取每手300元固定手續費。這家機構沒(méi)有進(jìn)行工商登記，也沒(méi)有取得證監會(huì )業(yè)務(wù)資格批準，違反了《期貨交易管理條例》，涉嫌非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)。
??? 陜西有關(guān)部門(mén)已組成聯(lián)合執法組，依法對其進(jìn)行了現場(chǎng)查處，責令當事人停止非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，查扣了營(yíng)業(yè)用電腦、收款票據憑證及相關(guān)資料。有關(guān)部門(mén)將按程序對無(wú)照經(jīng)營(yíng)相關(guān)責任人進(jìn)行處罰。
??? 無(wú)獨有偶，2015年上半年，華中地區某都市報接到一位長(cháng)沙黃先生的電話(huà)，稱(chēng)其與湖南百信投資有限公司合作，引進(jìn)“拍拍機”炒期貨，號稱(chēng)“配資不需利息，操作又快又方便”。誰(shuí)知剛用了10天就虧損了12萬(wàn)元。事后，黃先生發(fā)現，他明明在能賺錢(qián)的時(shí)候買(mǎi)入，卻莫名其妙虧錢(qián)，一查才知配套軟件是黑市買(mǎi)的。該投資公司由于涉嫌非法經(jīng)營(yíng)，被移交警方接受調查。
案例評析
??? 這個(gè)案例的作案手法具有以下特點(diǎn)：1、謊稱(chēng)得到境外機構授權，可以代理從事境外期貨業(yè)務(wù)。道亨公司謊稱(chēng)其得到香港時(shí)信公司授權可在內地代理境外期貨、外匯交易，而香港時(shí)信公司在香港也不可以從事期貨、杠桿式外匯交易活動(dòng)。2、隨意操縱交易結果。道亨公司指使內部人員操縱網(wǎng)上交易平臺，在客戶(hù)盈利時(shí)停止平臺運作致其不能獲利，或擅自進(jìn)入客戶(hù)交易賬戶(hù)內進(jìn)行惡意炒作，造成虧損假象。3、把應聘人員游說(shuō)成為客戶(hù)。道亨公司通過(guò)媒體刊登招聘廣告，誘使應聘人員前往公司接受培訓，在此過(guò)程中公司極力游說(shuō)應聘人員投資期貨，一步一步吸引上鉤，客戶(hù)最終成為道亨公司的“魚(yú)兒”。非法期貨活動(dòng)無(wú)論是對參與者還是對期貨市場(chǎng)，甚至整個(gè)社會(huì )，都具有危害性。
??? 首先，非法期貨活動(dòng)屬于蠱惑交易，違背了金融期貨市場(chǎng)投資的適當性制度和開(kāi)戶(hù)實(shí)名制的規定，把一大批沒(méi)有知識、沒(méi)有經(jīng)驗，也沒(méi)有風(fēng)險承受能力的人糊弄進(jìn)來(lái)，放大了風(fēng)險。結果就會(huì )導致參與者遭遇比較大的虧損。雖然“股指吧”這種模式單次交易金額不是很大，很容易給投資者造成無(wú)所謂的感覺(jué)，但日積月累，積少成多，有的人虧損大了，再醒悟已經(jīng)來(lái)不及了。
?
??? 其次，非法期貨活動(dòng)滋生了一些社會(huì )風(fēng)險。如果參與者的虧損比例比較高，就比較容易難受，從而成為社會(huì )風(fēng)險集聚的源頭。
最后，非法期貨活動(dòng)也嚴重干擾了正規期貨經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，像“股指吧”，以逃避監管的非法經(jīng)營(yíng)為基礎，收取高額的交易費用，嚴重擾亂了市場(chǎng)秩序、生態(tài)，以及整個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，也很容易讓不明真相的參與者和社會(huì )有關(guān)方面對期貨市場(chǎng)產(chǎn)生誤解或者形成負面印象。
投資者在了解股指期貨或是期貨時(shí)，有以下幾點(diǎn)必須注意：
??? 第一，投資者必須在正規的期貨場(chǎng)所從事期貨交易，這是有法律保證的，正規的期貨交易場(chǎng)所會(huì )進(jìn)行必要的投資者保護行為，這是很關(guān)鍵的。
??? 第二，投資者必須了解股指期貨或是投資者的適當性制度。做股票現貨的方法、習慣或是思維，在股指期貨市場(chǎng)是不適用的。因為兩個(gè)市場(chǎng)的交易機制是不一樣的。股指期貨市場(chǎng)實(shí)行的是保證金交易制度和當日無(wú)負債結算制，這兩點(diǎn)在股票現貨市場(chǎng)是沒(méi)有的。
??? 此外，股指期貨是多空雙向交易，而股票只能做多。股指期貨市場(chǎng)和商品期貨市場(chǎng)，有多必有空，多空要平衡，而股票投資者只是多投，肯定會(huì )受到限制。在現貨市場(chǎng)上，大家都喜歡滿(mǎn)倉交易，因為實(shí)行的是全額保證金制，所以滿(mǎn)倉交易是無(wú)所謂的。而股指期貨實(shí)行差額保證金制，其中是有資金杠桿放大作用的，資金杠桿放大給投資者自由的同時(shí)也給予風(fēng)險。