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老張，沒(méi)有證券投資經(jīng)驗，也不懂期貨。2009年7月，其親戚小劉來(lái)他家做客，稱(chēng)最近在期貨公司做業(yè)務(wù)，效益很好，說(shuō)自己剛到公司，有業(yè)績(jì)要求，說(shuō)服老張投資。老張問(wèn)，錢(qián)放在期貨公司，若急用錢(qián)怎么辦？小劉說(shuō)，如急用錢(qián)，我幫你轉出。老張聽(tīng)從了小劉的建議，在該期貨公司開(kāi)立了期貨賬戶(hù)，并向賬戶(hù)內交存資金25萬(wàn)元。但其并沒(méi)有真正閱讀期貨經(jīng)紀合同的內容和去了解期貨投資業(yè)務(wù)，以為把錢(qián)存到期貨公司，就是委托期貨公司進(jìn)行投資，期貨公司會(huì )根據盈利情況向其分配收益。
之后，老張經(jīng)常收到期貨公司發(fā)送的行情信息，由于老張沒(méi)有操作自己的賬戶(hù)進(jìn)行下單交易，并未關(guān)注。期間期貨公司通知對其進(jìn)行電話(huà)回訪(fǎng)，老張也很配合。幾個(gè)月后老張需用2萬(wàn)元錢(qián)，打電話(huà)通知小劉，小劉將老張所需資金劃轉到老張銀行卡上。但一年之后老張再次需要用錢(qián)時(shí)，小劉先是百般推脫，之后便杳無(wú)音信。老張便到期貨公司詢(xún)問(wèn)小劉情況，經(jīng)查，小劉僅在該期貨公司做過(guò)一段時(shí)間的居間人，于2009年底與該公司解除了居間關(guān)系。期貨公司對老張賬戶(hù)究竟是誰(shuí)操作而造成的虧損并不知情，老張在期貨賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)時(shí)，期貨公司已將其賬號及交易密碼告知本人，同時(shí)告訴老張要保護好自己的賬戶(hù)和密碼、不要委托他人操作和及時(shí)關(guān)注自己賬戶(hù)信息。因此，期貨公司拒絕對老張賬戶(hù)的交易虧損承擔責任。
老張通過(guò)親戚聯(lián)系到小劉，她告知老張，其賬戶(hù)是由別人在替他做交易，因行情不利造成虧損。不甘心承擔二十多萬(wàn)的虧損，老張以期貨公司在對居間人管理和對客戶(hù)服務(wù)方面存在重大疏忽為由將期貨公司告上法庭，要求期貨公司賠償其損失，但法庭經(jīng)審理后駁回了老張的訴訟請求。
本案例中，期貨公司和老張之間是經(jīng)紀合同法律關(guān)系。期貨公司提供了開(kāi)戶(hù)時(shí)老張親筆簽字的《期貨交易風(fēng)險揭示書(shū)》、《期貨經(jīng)紀合同》和《銀期轉賬協(xié)議》等完整的開(kāi)戶(hù)文件以及向老張發(fā)送保證金監控中心查詢(xún)密碼和交易密碼的短信，具備了合同成立的形式要件。鑒于無(wú)法確定老張賬戶(hù)的實(shí)際操作人，并且老張也沒(méi)有證據證明其是在不知情的情況下開(kāi)戶(hù)，法院駁回了其訴訟請求。而老張與小劉之間的糾紛，應另案處理。
在本案例中，老張主要犯了以下幾個(gè)錯誤：
1、輕信他人。老張僅憑小劉的介紹就貿然進(jìn)入期貨市場(chǎng)，以為把錢(qián)存到期貨公司，就是委托期貨公司進(jìn)行投資，期貨公司會(huì )根據盈利情況向其分配收益，這是導致其利益受損的直接原因。
2、缺乏自我保護意識。開(kāi)戶(hù)時(shí)期貨公司開(kāi)戶(hù)人員和開(kāi)戶(hù)合同文本中均會(huì )對期貨市場(chǎng)風(fēng)險進(jìn)行提示，老張沒(méi)有進(jìn)行認真學(xué)習和理解，不了解相關(guān)內容便草率簽訂合同；開(kāi)戶(hù)后沒(méi)有關(guān)注賬戶(hù)情況，對于期貨公司各類(lèi)信息也均是被動(dòng)接收，從不主動(dòng)提出疑問(wèn)或進(jìn)行咨詢(xún)，導致錯誤認識一直沒(méi)有得到糾正，是造成損失擴大的重要原因。
這個(gè)案例給我們的啟發(fā)和警示是，投資者要有自我保護意識，不要輕信他人的一面之詞，要對合同文本進(jìn)行充分的閱讀和理解，尤其是投資期貨市場(chǎng)。投資者最好能做到以下幾點(diǎn)：
1、認識自己。期貨市場(chǎng)采用保證金杠桿交易，在一定程度上放大了收益，同時(shí)也加大了虧損。因此，投資者參與期貨交易前，需要結合自身的家庭情況、收入狀況、投資目的及知識結構等因素，合理評估自身的產(chǎn)品認知能力與風(fēng)險承受能力，理性選擇合適自己的投資方式、投資品種和投資時(shí)機。
2、認識期貨。投資者需要掌握期貨基礎知識，如標準化合約、雙向對沖、保證金交易、杠桿效應、T+0交易、當日無(wú)負債結算制度等，熟悉期貨交易標的和交易規則，了解期貨交易相關(guān)法律規定，掌握有意參與交易的期貨品種的相關(guān)知識，對投資產(chǎn)品及交易規則在入金交易前要有充分的認識與理解。
3、認識風(fēng)險。投資者需要仔細閱讀并完全理解《期貨交易風(fēng)險揭示書(shū)》、《股指期貨交易特別風(fēng)險揭示》等揭示內容，并對期貨投資風(fēng)險有足夠的認識，客觀(guān)判斷自身是否適合參與期貨交易，選擇合法的期貨機構和理性選擇投資方向。?
4、關(guān)注賬戶(hù)。期貨投資者要保管好自己的賬戶(hù)和密碼，不要把賬戶(hù)密碼告訴他人，同時(shí)實(shí)時(shí)關(guān)注自己的賬戶(hù)權益變動(dòng)、持倉情況、是否需要追加保證金等情況，真正做到關(guān)注賬戶(hù)，對自己的賬戶(hù)負責。
