中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約交易細則（2013年8月30日實(shí)施 2014年11月3日第一次修訂）

中國金融期貨交易所

5年期國債期貨合約交易細則

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（2013年8月30日實(shí)施??2014年11月3日第一次修訂）

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第一章??總則

第一條??為規范中國金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）5年期國債期貨合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)本合約）交易行為，根據《中國金融期貨交易所交易規則》及相關(guān)實(shí)施細則，制定本細則。

第二條??交易所、會(huì )員、客戶(hù)、期貨保證金存管銀行及期貨市場(chǎng)其他參與者應當遵守本細則。

第三條??本細則未規定的，按照交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規則的規定執行。

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第二章??合約

第四條??本合約的合約標的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債。

第五條??本合約的可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為4-7年的記賬式附息國債。

第六條??本合約以每百元面值國債作為報價(jià)單位，以?xún)魞r(jià)方式報價(jià)。凈價(jià)方式是指以不含自然增長(cháng)應計利息的價(jià)格報價(jià)。

第七條??本合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.002元，合約交易報價(jià)為0.002元的整數倍。

第八條??本合約的合約月份為最近的三個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

第九條??本合約的最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)星期五。最后交易日為國家法定假日或者因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。

到期合約最后交易日的下一交易日，新的月份合約開(kāi)始交易。

第十條??本合約的交易代碼為TF。

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第三章??交易業(yè)務(wù)

第十一條??本合約的交易單位為手，合約交易以交易單位的整數倍進(jìn)行。

第十二條??本合約交易指令每次最小下單數量為1手，市價(jià)指令每次最大下單數量為50手，限價(jià)指令每次最大下單數量為200手。

第十三條??本合約采用集合競價(jià)和連續競價(jià)兩種交易方式。

集合競價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14為指令申報時(shí)間，9:14-9:15為指令撮合時(shí)間。

連續競價(jià)時(shí)間為每個(gè)交易日9:15-11:30（第一節）和13:00-15:15（第二節），最后交易日連續競價(jià)時(shí)間為9:15-11:30。

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第四章??結算業(yè)務(wù)

第十四條??本合約的當日結算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權平均價(jià)。計算結果保留至小數點(diǎn)后三位。

第十五條??本合約以當日結算價(jià)作為計算當日盈虧的依據。具體計算公式如下：

當日盈虧=｛∑[（賣(mài)出成交價(jià)－當日結算價(jià)）×賣(mài)出量]+∑[（當日結算價(jià)－買(mǎi)入成交價(jià)）×買(mǎi)入量]+（上一交易日結算價(jià)－當日結算價(jià)）×（上一交易日賣(mài)出持倉量－上一交易日買(mǎi)入持倉量）｝×（合約面值/100元）

第十六條??本合約的手續費標準為每手不高于5元。

第十七條??本合約采用實(shí)物交割方式。

第十八條??本合約的交割按照《中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約交割細則》的相關(guān)規定執行。

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第五章??風(fēng)險管理

第十九條??本合約的最低交易保證金標準為合約價(jià)值的1.5%。其中，合約價(jià)值＝合約價(jià)格×（合約面值/100元）。

第二十條??本合約臨近交割月份時(shí)，交易所將分階段逐步提高該合約的交易保證金標準。

（一）交割月份前一個(gè)月下旬的前一交易日結算時(shí)起，交易保證金標準為合約價(jià)值的2%。

（二）交割月份第一個(gè)交易日的前一交易日結算時(shí)起，交易保證金標準為合約價(jià)值的3%。

第二十一條??本合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是指其每日價(jià)格漲跌停板幅度，為上一交易日結算價(jià)的±1.5％。

合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤(pán)基準價(jià)的±3％。上市首日有成交的，于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度；上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續執行前一交易日的漲跌停板幅度。如上市首日連續三個(gè)交易日無(wú)成交的，交易所可以對掛盤(pán)基準價(jià)作適當調整。

第二十二條??本合約實(shí)行持倉限額制度。

（一）進(jìn)行投機交易的客戶(hù)某一合約在不同階段的單邊持倉限額規定如下：

1．合約上市首日起，持倉限額為1000手；

2．交割月份前一個(gè)月下旬的第一個(gè)交易日起，持倉限額為600手；

3．交割月份第一個(gè)交易日起，持倉限額為300手。

（二）進(jìn)行投機交易的非期貨公司會(huì )員持倉限額由交易所另行規定。

（三）某一合約結算后單邊總持倉量超過(guò)60萬(wàn)手的，結算會(huì )員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過(guò)該合約單邊總持倉量的25％。進(jìn)行套期保值交易和套利交易的持倉按照交易所有關(guān)規定執行。

第二十三條??本合約實(shí)行大戶(hù)持倉報告制度。

（一）達到下列標準之一的，客戶(hù)或者會(huì )員應當向交易所履行報告義務(wù)：

1.?單個(gè)客戶(hù)國債期貨某一合約單邊投機持倉達到交易所規定的投機持倉限額80%以上（含）的；

2.?當全市場(chǎng)單邊總持倉達到5萬(wàn)手時(shí)，單個(gè)客戶(hù)國債期貨單邊總持倉占市場(chǎng)單邊總持倉量超過(guò)5%的。

（二）達到下列標準之一的，交易所可以要求相關(guān)客戶(hù)或者會(huì )員履行報告義務(wù)：

1.?前5名客戶(hù)國債期貨單邊總持倉占市場(chǎng)單邊總持倉量超過(guò)10%的；

2.?前10名客戶(hù)國債期貨單邊總持倉占市場(chǎng)單邊總持倉量超過(guò)20%的；

3.?交易所要求報告的其他情形。

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第六章??附則

第二十四條??違反本細則規定的，交易所按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》有關(guān)規定處理。

第二十五條??本細則由交易所負責解釋。

第二十六條??本細則自2014年11月3日起實(shí)施。

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