2016中金所股指期權仿真交易業(yè)務(wù)規則

中國金融期貨交易所滬深300股指期權仿真交易業(yè)務(wù)規則
　　

(2015年12月31日修訂)

第一章 總則

　　第一條　為規范中國金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）的股指期權仿真交易活動(dòng)，保障交易所股指期權仿真交易的順利進(jìn)行，制定本規則。

　　第二條　本規則適用于交易所組織的股指期權仿真交易活動(dòng)。交易所、參與仿真交易的會(huì )員、客戶(hù)及市場(chǎng)其他參與者應當遵守本規則。

　　第三條　本規則未明確規定的，按照交易所相關(guān)規定執行。

第二章 仿真會(huì )員資格

　　第四條　符合技術(shù)接入條件的交易所會(huì )員可以向交易所申請參加期權仿真交易。

　　申請或者變更仿真會(huì )員資格應當向交易所提出書(shū)面申請，在獲得交易所批準后，與交易所簽訂相關(guān)協(xié)議。

第三章 仿真交易席位管理

　　第五條　仿真交易席位是仿真會(huì )員通過(guò)與交易所計算機交易系統聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統直接輸入交易指令、參加交易所交易的交易通道。

　　第六條　每個(gè)仿真會(huì )員可以向交易所申請一個(gè)或一個(gè)以上的仿真交易席位，申請時(shí)應當提交相應的申請書(shū)。

第四章 仿真交易編碼

　　第七條　交易所實(shí)行仿真交易編碼備案制度。仿真交易編碼是指仿真會(huì )員按照本規則編制的進(jìn)行仿真交易的專(zhuān)用代碼。仿真交易活動(dòng)結束后，仿真交易編碼自動(dòng)失效。

　　第八條　仿真交易編碼由會(huì )員號和客戶(hù)號兩部分組成。仿真交易編碼由十二位數字構成，前四位為會(huì )員號，后八位為客戶(hù)號。如客戶(hù)仿真交易編碼為000100001535，則會(huì )員號為0001，客戶(hù)號為00001535。

　　第九條　符合交易所規定的會(huì )員和客戶(hù)，可以根據從事套期保值交易、套利交易、投機交易、做市商交易等不同目的分別申請客戶(hù)號?？蛻?hù)在不同的會(huì )員處開(kāi)戶(hù)的，其客戶(hù)號相同。交易所另有規定的除外。

　　第十條　商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、合格境外機構投資者等根據法律、行政法規、規章和有關(guān)規定需要對資產(chǎn)進(jìn)行分戶(hù)管理的特殊法人機構，可以為其分戶(hù)管理的資產(chǎn)向交易所申請開(kāi)立仿真交易編碼。

　　第十一條　特殊法人機構申請開(kāi)戶(hù)，應當按照交易所要求提交相關(guān)申請材料，并確保所提供材料內容的真實(shí)性、準確性和完整性。

第五章 仿真交易合約

　　第十二條　股指期權合約是指由交易所統一制定的、規定買(mǎi)方有權在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出約定標的指數的標準化合約。

　　第十三條　股指期權合約分為看漲期權合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)看漲期權）與看跌期權合約（以下簡(jiǎn)稱(chēng)看跌期權）。

　　看漲期權（又稱(chēng)買(mǎi)權）是指買(mǎi)方有權在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入標的的標準化合約。

　　看跌期權（又稱(chēng)賣(mài)權）是指買(mǎi)方有權在將來(lái)某一時(shí)間以特定價(jià)格賣(mài)出標的的標準化合約。

　　第十四條　根據期權行權價(jià)格與當前標的價(jià)格的關(guān)系，期權可以分為實(shí)值期權、平值期權和虛值期權。

　　實(shí)值期權是指行權價(jià)格小于當前標的價(jià)格的看漲期權，行權價(jià)格大于當前標的價(jià)格的看跌期權。

　　平值期權是指行權價(jià)格等于當前標的價(jià)格的看漲期權與看跌期權。

　　虛值期權是指行權價(jià)格大于當前標的價(jià)格的看漲期權，行權價(jià)格小于當前標的價(jià)格的看跌期權。

　　第十五條　股指期權合約的主要條款包括：合約標的、合約乘數、合約類(lèi)型、報價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制（又稱(chēng)每日價(jià)格漲跌停板幅度）、合約月份、行權價(jià)格間距、行權方式、交易時(shí)間、最后交易日、到期日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

　　第十六條　股指期權仿真交易產(chǎn)品為滬深300股指期權合約，合約標的為中證指數有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數。

　　第十七條　滬深300股指期權合約交易代碼為IO，合約代碼為IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM為合約月份，C為看漲期權，P為看跌期權，XXXX為行權價(jià)格。

　　第十八條　滬深300股指期權合約以點(diǎn)為報價(jià)單位。

　　第十九條　滬深300股指期權合約的合約乘數為每點(diǎn)人民幣100元。

　　第二十條　滬深300股指期權合約的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)。

　　第二十一條　滬深300股指期權合約的合約月份為當月、下2個(gè)月及隨后2個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

　　第二十二條　滬深300股指期權合約最后交易日為各合約到期月份的第三個(gè)星期五，最后交易日即為到期日。最后交易日為國家法定假日或因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。

　　第二十三條　滬深300股指期權合約的交易時(shí)間為9:30—11:30（第一節）和13:00—15:00（第二節）。

　　第二十四條　滬深300股指期權合約每日價(jià)格漲跌停板幅度為上一交易日滬深300指數收盤(pán)價(jià)的±10%。

　　滬深300股指期權合約的每日漲（跌）停板價(jià)格為上一交易日結算價(jià)加上（減去）上一交易日滬深300指數收盤(pán)價(jià)的10%。計算結果小于最小變動(dòng)價(jià)位的，以最小變動(dòng)價(jià)位為跌停板價(jià)格。計算出的看跌期權漲停板價(jià)格高于其行權價(jià)格的，以其行權價(jià)格作為漲停板價(jià)格。

　　第二十五條　滬深300股指期權合約的交易單位為手，期權交易應當以交易單位的整數倍進(jìn)行。

　　第二十六條　滬深300股指期權合約當月與下2個(gè)月合約行權價(jià)格間距為50點(diǎn)，隨后2個(gè)季月合約的行權價(jià)格間距為100點(diǎn)。

　　第二十七條　滬深300股指期權合約行權方式為歐式。行權日與到期日為同一天。

　　第二十八條　滬深300股指期權合約到期時(shí)采用現金交割方式。

第六章 仿真交易業(yè)務(wù)

　　第二十九條　客戶(hù)可向交易所申請客戶(hù)號參與股指期權仿真交易。

　　第三十條　股指期權仿真交易指令分為限價(jià)指令及交易所規定的其他指令。

　　第三十一條　限價(jià)指令是指按照限定價(jià)格或者更優(yōu)價(jià)格成交的指令。限價(jià)指令在買(mǎi)入時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以下的價(jià)格成交；在賣(mài)出時(shí)，必須在其限價(jià)或者限價(jià)以上的價(jià)格成交。限價(jià)指令當日有效，未成交部分可以撤銷(xiāo)。

　　第三十二條　限價(jià)指令每次最小下單數量為1手，每次最大下單數量為100手。

　　第三十三條　股指期權仿真交易采用集合競價(jià)和連續競價(jià)兩種方式，集合競價(jià)與連續競價(jià)等交易規則同股指期貨。

　　第三十四條　交易所根據以下規則，確定下一交易日上市交易的滬深300股指期權合約：

　?。ㄒ唬┮宰罱咏鼫?00指數當日收盤(pán)價(jià)的行權價(jià)格間距整數倍數值為各月份平值期權的行權價(jià)格。若出現兩個(gè)符合上述條件的數值，則取較小者為平值期權的行權價(jià)格。

　?。ǘ┌凑招袡鄡r(jià)格間距，滬深300股指期權合約當月與下2個(gè)月合約在平值期權合約上下至少各掛出3個(gè)合約，季月合約在平值期權合約上下至少各掛出2個(gè)合約。

　　交易所有權根據市場(chǎng)情況調整掛盤(pán)合約數量。

　　第三十五條　新上市合約的掛盤(pán)基準價(jià)由交易所確定并公布。掛盤(pán)基準價(jià)是確定新合約上市首日價(jià)格漲跌停板的依據。

第七章 仿真結算業(yè)務(wù)

　　第三十六條　股指期權的結算是指根據股指期權合約的交易結果和交易所有關(guān)規定對會(huì )員交易保證金、權利金、手續費及其他有關(guān)款項進(jìn)行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　第三十七條　交易所實(shí)行分級結算制度。交易所對結算會(huì )員進(jìn)行結算，結算會(huì )員對客戶(hù)和交易會(huì )員進(jìn)行結算，交易會(huì )員對客戶(hù)進(jìn)行結算。

　　第三十八條　所有在交易所交易系統中成交的合約必須通過(guò)交易所進(jìn)行結算。

　　第三十九條　股指期權買(mǎi)方開(kāi)倉時(shí)，按照成交價(jià)格支付權利金；買(mǎi)方平倉時(shí)，按照成交價(jià)格收取權利金。

　　第四十條　股指期權賣(mài)方開(kāi)倉時(shí)，按照成交價(jià)格收取權利金；股指期權賣(mài)方平倉時(shí)，按照成交價(jià)格支付權利金。

　　第四十一條　當日結算時(shí)，交易所根據股指期權合約當日結算價(jià)、行權價(jià)格以及標的指數當日收盤(pán)價(jià)計算股指期權賣(mài)方交易保證金。

　　第四十二條　股指期權合約的當日結算價(jià)以股指期權合約當日最后1小時(shí)成交價(jià)格按照交易量的加權平均價(jià)為當日結算價(jià)。計算結果保留至小數點(diǎn)后1位。

　　期權合約當日無(wú)成交或者計算出的結算價(jià)明顯不合理的，由交易所確定當日結算價(jià)。

　　第四十三條　交易所根據當日成交合約數量按照規定標準收取手續費。交易所有權對手續費標準進(jìn)行調整。

　　第四十四條　當日結算時(shí)，交易保證金超過(guò)上一交易日結算時(shí)的交易保證金部分從結算準備金中扣劃，交易保證金低于上一交易日結算時(shí)的交易保證金部分劃入結算準備金。

　　權利金的收取或支付相應地增加或減少結算準備金。

　　手續費、稅金等各項費用從結算準備金中扣劃。

　　第四十五條　結算準備金余額的具體計算公式如下：

　　當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金－當日交易保證金+當日權利金收?。斎諜嗬鹬Ц?當日盈虧+入金－出金－手續費等。

第八章 仿真交易行權業(yè)務(wù)

　　第四十六條　股指期權買(mǎi)方有權在規定的時(shí)間內選擇是否行權。對于符合行權條件的期權，賣(mài)方有義務(wù)按照規定結算價(jià)格進(jìn)行現金差價(jià)結算，了結到期未平倉合約。

　　客戶(hù)選擇行權的，通過(guò)會(huì )員向交易所提出行權申請。

　　第四十七條　會(huì )員應當根據客戶(hù)委托在規定的時(shí)間內向交易所提出申請。符合行權規定的持倉未提出放棄行權申請的，由交易所自動(dòng)行權。不符合行權規定的持倉，客戶(hù)的行權申請視為無(wú)效。

　　第四十八條　最后交易日，交易所對于到期股指期權合約的買(mǎi)方持倉進(jìn)行如下處理：

　?。ㄒ唬τ趯?shí)值額大于交易所規定的期權合約行權手續費的實(shí)值期權，視為買(mǎi)方提出行權申請，買(mǎi)方在交易所規定時(shí)間之前提出放棄行權申請的除外；

　?。ǘτ谔撝灯跈?、平值期權以及實(shí)值額小于或者等于交易所規定行權手續費的實(shí)值期權買(mǎi)方提出的行權申請，交易所不予行權。

　　股指期權合約到期日，以其行權價(jià)格與交割結算價(jià)判斷其實(shí)值、平值、虛值程度。其中看漲期權實(shí)值額為：max（（交割結算價(jià)-股指期權合約行權價(jià)格）×合約乘數，0）；看跌期權實(shí)值額為：max（（股指期權合約行權價(jià)格-交割結算價(jià)）×合約乘數，0）。

　　第四十九條　交易所對于符合行權條件的買(mǎi)方客戶(hù)持倉，按照持倉比例選擇相應的賣(mài)方客戶(hù)持倉。同一客戶(hù)在同一會(huì )員處某一期權合約上持有買(mǎi)賣(mài)持倉的，其賣(mài)持倉在扣除提出放棄行權申請的買(mǎi)持倉數量后，參與行權。

　　第五十條　股指期權合約的交割結算價(jià)為最后交易日標的指數最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。計算結果保留至小數點(diǎn)后2位。

　　交易所有權根據市場(chǎng)情況對交割結算價(jià)進(jìn)行調整。

　　第五十一條　股指期權合約行權盈虧計入當日盈虧。盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中扣劃。

　　股指期權合約行權盈虧=∑[（交割結算價(jià)－行權價(jià)格）×買(mǎi)入看漲期權合約行權數量×合約乘數]+∑[（行權價(jià)格－交割結算價(jià)）×買(mǎi)入看跌期權合約行權數量×合約乘數]－∑[（交割結算價(jià)－行權價(jià)格）×賣(mài)出看漲期權合約行權數量×合約乘數]－∑[（行權價(jià)格－交割結算價(jià)）×賣(mài)出看跌期權合約行權數量×合約乘數]。

　　第五十二條　交易所根據當日股指期權合約行權數量按照規定標準收取行權手續費。

　　交易所有權根據市場(chǎng)情況對行權手續費標準進(jìn)行調整。

第九章 仿真交易風(fēng)險管理

　　第五十三條　股指期權仿真交易實(shí)行保證金制度。股指期權合約買(mǎi)方無(wú)需交納交易保證金。股指期權賣(mài)方交易保證金計算公式如下：

　　每手看漲期權交易保證金=（股指期權合約當日結算價(jià)×合約乘數）+max（標的指數當日收盤(pán)價(jià)×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數－虛值額，最低保障系數×標的指數當日收盤(pán)價(jià)×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數）

　　每手看跌期權交易保證金=（股指期權合約當日結算價(jià)×合約乘數）+max（標的指數當日收盤(pán)價(jià)×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數－虛值額，最低保障系數×股指期權合約行權價(jià)格×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數）

　　其中，滬深300股指期權合約保證金調整系數為10%，最低保障系數為0.5?？礉q期權虛值額為：max（（股指期權合約行權價(jià)格－標的指數當日收盤(pán)價(jià)）×合約乘數，0）；看跌期權虛值額為：max（（標的指數當日收盤(pán)價(jià)－股指期權合約行權價(jià)格）×合約乘數，0）。

　　買(mǎi)賣(mài)成交后，交易所根據每手合約交易保證金和賣(mài)出期權合約數量向賣(mài)方收取交易保證金。

　　第五十四條　股指期權仿真交易實(shí)行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場(chǎng)情況調整漲跌停板幅度。

　　第五十五條　股指期權仿真交易實(shí)行持倉限額制度?？蛻?hù)某一合約系列單邊持倉限額為15000手。套保交易、套利交易、做市商交易不受持倉限額的限制。

　　持倉限額是指交易所規定的客戶(hù)對某一合約系列單邊持倉的最大數量。

　　合約系列是指同一期權產(chǎn)品某一合約月份所有合約的集合。

　　同一客戶(hù)在不同會(huì )員處開(kāi)倉交易，其在某一合約系列的單邊持倉合計不得超出該客戶(hù)的持倉限額。

　　單邊持倉數量按買(mǎi)入看漲期權與賣(mài)出看跌期權持倉量之和、賣(mài)出看漲期權與買(mǎi)入看跌期權持倉量之和分別計算。

　　第五十六條　股指期權仿真交易實(shí)行大戶(hù)持倉報告制度。交易所可以根據市場(chǎng)風(fēng)險狀況，公布持倉報告標準。

　　會(huì )員或者客戶(hù)持倉達到交易所規定的報告標準或者交易所要求報告的，應當按照交易所有關(guān)風(fēng)險管理的規定履行報告義務(wù)。

　　第五十七條　股指期權仿真交易實(shí)行風(fēng)險警示制度。交易所認為必要時(shí)，可以單獨或者同時(shí)采取要求報告情況、談話(huà)提醒、書(shū)面警示、發(fā)布風(fēng)險警示函等措施中的一種或者多種，以警示和化解風(fēng)險。

第十章 違規處理

　　第五十八條　仿真會(huì )員及客戶(hù)應當本著(zhù)積極參與、誠實(shí)交易的原則參與本次仿真交易活動(dòng)，不得進(jìn)行以下違規行為：

　?。ㄒ唬┓抡鏁?huì )員誘勸客戶(hù)利用仿真交易價(jià)格信息進(jìn)行真實(shí)資金的對賭；

　?。ǘ┎倏v市場(chǎng)交易價(jià)格；

　?。ㄈ┻`反交易所規定或者誠實(shí)信用原則的其他情形。

　　第五十九條　仿真交易會(huì )員、客戶(hù)涉嫌違規，在確認違規行為之前，為防止違規后果進(jìn)一步擴大，保障處理決定的執行，交易所可以對被調查人采取下列臨時(shí)處置措施：

　?。ㄒ唬和Ｊ芾砩暾堥_(kāi)立新的仿真交易編碼；

　?。ǘ┫拗迫虢?；

　?。ㄈ┫拗瞥鼋?；

　?。ㄋ模┫拗崎_(kāi)倉；

　?。ㄎ澹┙档统謧}限額；

　?。┫奁谄絺}。

　　第六十條　仿真會(huì )員或者客戶(hù)違反交易所規定的，責令改正，并可以根據情節輕重，采取談話(huà)提醒、書(shū)面警示、通報批評、公開(kāi)譴責、限制開(kāi)倉、暫停交易、取消仿真交易資格、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調整或者取消仿真會(huì )員資格等措施。

第十一章 附則

　　第六十一條　本規則解釋權屬于中國金融期貨交易所。

　　第六十二條　本規則自2016年1月1日起實(shí)施。易結束后失效。