巧用布林通道抓住行情

布林線(xiàn)(Bollinger Band) 是根據統計學(xué)中的標準差原理設計出來(lái)的一種非常實(shí)用的技術(shù)指標。它由三條軌道線(xiàn)組成，其中上下兩條線(xiàn)分別可以看成是價(jià)格的壓力線(xiàn)和支撐線(xiàn)， 在兩條線(xiàn)之間是一條價(jià)格平均線(xiàn)。

　　一般情況下，價(jià)格會(huì )在由上下軌道組成的帶狀區間游走，而且隨價(jià)格的變化而自動(dòng)調整軌道的位置。當波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨即產(chǎn)生；若高低點(diǎn)穿越帶邊線(xiàn)時(shí)，立刻又回到波帶內，則會(huì )有回檔產(chǎn)生。

　　布林線(xiàn)指標具有以下幾個(gè)功能和妙用。

　　上下軌的壓力、支撐參考

　　一般情況下，布林通道的上軌會(huì )對價(jià)格形成壓制作用，同樣，布林通道的下軌會(huì )對價(jià)格形成支撐作用。但這僅在布林通道的上下軌運行角度比較平穩的情況下才有效。在此情況下，價(jià)格也正處于區間振蕩，如果價(jià)格出現明顯的波段上漲或下跌，那么布林通 道的上下軌所形成的通道開(kāi)口，將會(huì )出現擴散或明顯的收斂（收縮），這時(shí)候其實(shí)意味著(zhù)價(jià)格正在發(fā)生的勢已經(jīng)有別于之前的勢 ，即價(jià)格可能正由前期的盤(pán)整轉入明顯的上漲或下跌，或者反過(guò)來(lái)。

　　如果價(jià)格的勢正在發(fā)生變化，那么布林通道的上軌的壓力將失去效用，價(jià)格會(huì )持續地“逼近”上軌，并不斷地“穿越”，這個(gè)時(shí)候上軌的壓力沒(méi)有什么效果，因此這時(shí)候不能過(guò)于將其作為參考。反之亦然。

　　超買(mǎi)、超賣(mài)的提示作用

　　超買(mǎi)一般是在價(jià)格持續上漲中形成的，價(jià)格連續上漲時(shí)將會(huì )不斷地上穿上軌，也就是不斷地“挑戰”壓力線(xiàn)，但此時(shí)，價(jià)格的超買(mǎi)是否形成一個(gè)賣(mài)點(diǎn)，是不能輕易下結論的。超買(mǎi)另外一層含義是，多頭力量持續地進(jìn)行釋放，在多頭勢釋放完畢前，價(jià)格是可以不斷地創(chuàng )新高，不斷地上穿布林通道上軌的。那么，什么情況下的“超買(mǎi)”才是一個(gè)比較好的賣(mài)點(diǎn)呢？這就要看多頭勢的釋放程度了。當價(jià)格不斷上穿布林通道上軌時(shí)，K線(xiàn)表現出連續或密集的陰K線(xiàn)（或帶長(cháng)上影線(xiàn)），說(shuō)明多頭力量的釋放接近尾聲，多頭力量處于衰竭中，此時(shí)，很容易迎來(lái)空頭力量的上場(chǎng)。這種情況下，超買(mǎi)可以作為一種短期的“逆向”信號使用。反之亦然。

　　趨勢變化的警示信號

　　布林通道根據歷史價(jià)格的算術(shù)平均加減平均波動(dòng)幅度得來(lái)，如果當日價(jià)格出現大幅波動(dòng)，通道會(huì )隨之有所變形，在判斷盤(pán)整行情終結節點(diǎn)上有其獨特的一面。

　　當價(jià)格經(jīng)過(guò)較長(cháng)時(shí)間的橫盤(pán)振蕩運行后，若價(jià)格出現大變化，則布林通道開(kāi)口會(huì )出現擴散變化。此時(shí)，布林線(xiàn)的上、下軌線(xiàn)出現方向截然相反而力度卻很大的走勢，預示著(zhù)多頭（或空頭）力量逐漸強大，價(jià)格將處于短期轉勢的大幅拉升（或下跌）行情之中。但這種情況也不是必然的，因為經(jīng)常有假信號出現。那么，如何結合其他方面的技術(shù)信號來(lái)提高判斷的準確率呢？

　　首先，布林通道開(kāi)口擴散時(shí)的價(jià)格變化必須夠大；其次，當時(shí)所產(chǎn)生的K線(xiàn)必須是大陽(yáng)K線(xiàn)或大陰K線(xiàn)；最后，隨后的4個(gè)交易日期 貨價(jià)格必須繼續“緊貼”布林通道上軌運行。如滬膠在2014年12月30日和2015年4月21日均出現了布林通道開(kāi)口放大跡象 ，同時(shí)當日的價(jià)格波動(dòng)也非常大（均以漲幅4%以上的大陽(yáng)K線(xiàn)收盤(pán)），但最后一個(gè)條件——隨后4個(gè)交易日必須持續緊貼布林通道 上軌運行卻有差異。前者在第四個(gè)交易日（2015年1月7日）出現中陰K線(xiàn)，價(jià)格脫離布林通上軌而不再“緊貼”，而后者在隨后的第4個(gè)交易日（2015年4月27日）卻繼續收出大陽(yáng)K線(xiàn)（當日收于漲停板），“緊貼”甚至上穿布林通道上軌。那么，最后一個(gè)條件只有后者符合，因此后者的上漲行情得以確認和延續。而前者未出現最后一個(gè)條件，因此波段性上漲行情未出現，期貨價(jià)格繼 續陷入振蕩之中。

　　當布林通道開(kāi)口出現收縮變窄的時(shí)候，一般來(lái)說(shuō)，價(jià)格處于較小的波動(dòng)之中，同時(shí)多空的膠著(zhù)狀態(tài)也比較明顯，因此價(jià)格一定時(shí)間內處于振蕩或盤(pán)整勢中。在這種情況下，應該盡量避免中長(cháng)線(xiàn)投資，而要采取日內交易或短線(xiàn)操作。

　　運用布林通道的一個(gè)好處是，它能為我們篩選出有效的波段性行情，同時(shí)也指示出價(jià)格可能陷入盤(pán)整階段。但光靠一個(gè)布林通道指標是不夠的，還必須結合多空爭奪的本質(zhì)去分析，這里可以以K線(xiàn)變化為根本進(jìn)行綜合分析，以達到過(guò)濾作用，從而提高準確率。