如何辨析支撐位和壓力位

支撐位和壓力位吸引投資者進(jìn)入交易市場(chǎng)，而與市場(chǎng)靠得越近，你就會(huì )發(fā)現其越有吸引力。如果市場(chǎng)反轉或突破，價(jià)格會(huì )進(jìn)入下一個(gè)支撐位或壓力位。在一個(gè)很強的牛市趨勢中，由于止盈或是在價(jià)格頂點(diǎn)位置平倉，價(jià)格會(huì )在壓力位暫時(shí)停留一段時(shí)間，但是趨勢會(huì )重新啟動(dòng)直到另一個(gè)壓力位。在一個(gè)熊市中，趨勢的力量會(huì )使價(jià)格跌破重重支撐位，當然也會(huì )在一些支撐位停留一段時(shí)間。所有的牛市趨勢止于壓力位，熊市趨勢止于支撐位，如果交易者能看懂買(mǎi)賣(mài)雙方力量的變化，這將提供一些交易機會(huì )。

　　最廣泛應用的支撐位和壓力位指標是移動(dòng)平均線(xiàn)、趨勢線(xiàn)和前高前低指標。我更關(guān)注的是趨勢線(xiàn)和前高前低指標，但是在日內圖表上我主要看20日移動(dòng)平均線(xiàn)，在日K和周K圖表上主要看50、100、150和200移動(dòng)平均線(xiàn)，在月度圖標上，我更感興趣的是趨勢線(xiàn)和前高前低。
　　
　　用趨勢線(xiàn)做交易
　　
　　畫(huà)趨勢線(xiàn)很簡(jiǎn)單，把很多高點(diǎn)連在一起，或把很多低點(diǎn)連在一起，最好是構成一個(gè)通道，在牛市中通道向上，在熊市中通道向下，或是在振蕩行情中保持水平。這些趨勢線(xiàn)收斂成一個(gè)三角形或是發(fā)散成一個(gè)擴散三角形，當一個(gè)三角形向上或向下就變成楔形了。

　　與其他價(jià)格運動(dòng)形式相比，樞軸點(diǎn)和斐波那契理論提供了很多數字作為參考。想想迷你股指期貨的日內交易，每日波動(dòng)區間通常是40個(gè)點(diǎn)，在當日及前幾日的高低點(diǎn)之間，你會(huì )發(fā)現大約40多個(gè)斐波那契回撤點(diǎn)。

　　當然，相信斐波那契理論的交易者允許錯過(guò)一些價(jià)位，進(jìn)而考慮其他一些重要的斐波那契價(jià)格，這意味著(zhù)仍有更多的斐波那契數字。最后結果是，很多短線(xiàn)交易者依據經(jīng)驗會(huì )忽視一些斐波那契數字。

　　艾略特波浪理論和自然法則呢？同樣沒(méi)有用處。事實(shí)上，很多計算機策略在算法上運用62%作為回調參考，當然也會(huì )考慮其他方面，市場(chǎng)上有時(shí)會(huì )體現出斐波那契數字，但這更多是一種巧合。

　　50%作為回調點(diǎn)位，對交易者來(lái)說(shuō)很重要，盡管它也是一個(gè)斐波那契數字。市場(chǎng)就是這樣，買(mǎi)方和賣(mài)方以一個(gè)合理的價(jià)位交易。市場(chǎng)總是在搜尋最佳的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格通常很接近買(mǎi)方和賣(mài)方的價(jià)格。

　　當然有其他因素與投資者的交易邏輯相關(guān)。例如，交易者實(shí)現制定的獲利目標的概率要比虧損的概率大。如果市場(chǎng)跌了100個(gè)點(diǎn)，然后開(kāi)始反彈，看空的人通常會(huì )等價(jià)格反彈了50點(diǎn)之后再賣(mài)出開(kāi)倉，這意味著(zhù)他將承受50點(diǎn)的風(fēng)險，一旦虧損50點(diǎn)他就平出來(lái)。因為他相信賣(mài)出的力量很強，低點(diǎn)很有可能達到，因此他得出結論，做空單獲利的概率很大，甚至很多人認為概率超過(guò)60%。當獲利概率很大時(shí)，你不必獲取一個(gè)較大的盈利，事實(shí)上，你只需要一個(gè)等同于風(fēng)險的盈利，這時(shí)你就會(huì )很自信。你只需要50點(diǎn)的盈利，這就是交易邏輯所在。
　　
　　缺口
　　
　　每一個(gè)價(jià)格圖表上都有持續性缺口和消耗性缺口。如果今天的低點(diǎn)比昨天的高點(diǎn)還高，這個(gè)空間就叫缺口。早期時(shí)的缺口叫突破缺口，中期時(shí)的缺口叫持續性缺口，后期則被稱(chēng)為消耗性缺口。

　　實(shí)際上，缺口在日內圖表上很容易發(fā)現，尤其是在成交量小的市場(chǎng)中，而在成交量大的市場(chǎng)中則很難發(fā)現。也有一些缺口，在日內很常見(jiàn)，但卻不明顯。對我們來(lái)說(shuō)，缺口就是支撐位和壓力位中間的區域。一旦日內缺口形成，你就要注意了。你可以設置一些止損點(diǎn)，設在入場(chǎng)點(diǎn)位的上或下二三個(gè)點(diǎn)。這意味著(zhù)你獲利的概率很小，但盈利則很多。

　　一個(gè)很明顯的例子是，價(jià)格向上運行到一個(gè)壓力區域，然后回調，之后再次向上沖擊?？倳?huì )有一些策略是在前期高點(diǎn)之下開(kāi)出空單，通過(guò)冒一二個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險來(lái)博取雙頭圖形。即使概率只有20%，如果收益比風(fēng)險大10倍，這樣的交易邏輯也同樣成立。

　　許多計算機策略運用tick圖表，先查看每一根tick，進(jìn)而評估回調的力度。例如，如果出現一個(gè)牛市突破，然后回調，計算機會(huì )知道回調點(diǎn)位是否在突破點(diǎn)的低點(diǎn)之下。如果回調點(diǎn)位在支撐位之上，這個(gè)缺口的力度就很強，計算機策略就知道價(jià)格將會(huì )如何運動(dòng)，然后尋找一個(gè)持續性上漲空間，在那里止盈或是設置空單。

　　當市場(chǎng)處于反轉的前期階段時(shí)，我們注意到這樣一種缺口，例如，由5分鐘迷你股指期貨圖表中可以看出，一根K線(xiàn)的收盤(pán)價(jià)比前一根K線(xiàn)的最高點(diǎn)還要高，下一根K線(xiàn)的低點(diǎn)沒(méi)有在前一根K線(xiàn)的最高點(diǎn)之下，這就是買(mǎi)入信號，價(jià)格走高的概率增大。同時(shí)，這也是一個(gè)持續性缺口，一旦價(jià)格反彈到既定目標，會(huì )發(fā)生什么？一個(gè)小的回調意味著(zhù)，一些計算機策略逐步開(kāi)始止盈操作。這些缺口存在于任何時(shí)間框架下，是體現走勢強度的重要符號。

　　在很強的趨勢中，我們也尋找缺口，因為一旦開(kāi)始回調，反趨勢交易將會(huì )獲利頗豐。例如，看第一個(gè)缺口如何形成，然后判斷第二個(gè)缺口會(huì )怎么樣。趨勢隨著(zhù)逐步展開(kāi)而減弱，當市場(chǎng)由趨勢通道轉為波動(dòng)區間，回調變得越來(lái)越強。而一旦回調超過(guò)突破點(diǎn)，交易者應該能識別出是新的突破。
　　
　　持續性行情
　　
　　日內的缺口通常會(huì )導致持續性行情，一旦潛在的缺口逐步形成，交易者就會(huì )等待突破、確認后進(jìn)場(chǎng)，一旦達到目標，交易者就會(huì )止盈，期待著(zhù)反轉行情的出現。而如果趨勢非常強，投資者達到止盈目標后，也不能做反向交易。

　　然而，一旦有第二個(gè)入場(chǎng)時(shí)機，大部分交易者情愿入場(chǎng)。例如，一旦市場(chǎng)價(jià)格向上漲到止盈目標或是遇到壓力位，然后回調，之后上漲再次檢驗壓力位，如果第二次上漲的力量變得很弱，就應該進(jìn)空單了，這是第二個(gè)入場(chǎng)信號，有很高的成功率。

　　大部分的頂部形態(tài)源于雙頭形態(tài)，大部分的底部形態(tài)源于W底，但是大部分的頂部或底部形態(tài)與雙頭或W底不是完全一樣的。

　　如果交易者看懂市場(chǎng)要干什么，他會(huì )明白雙頭或W底意味著(zhù)什么。例如，一個(gè)很強的牛市突破中可能會(huì )有一個(gè)回調，然后繼續上漲突破。如果接下來(lái)的那個(gè)K線(xiàn)是一根陰線(xiàn)或是反轉形態(tài)，那么更有可能是一個(gè)雙頭賣(mài)出信號。

　　在趨勢的后期階段，如果已經(jīng)運行了20多根K線(xiàn)，突然出現很強的趨勢性行情，這通常是一個(gè)消耗性缺口，之后會(huì )有一個(gè)大幅回調。

　　另一種很常見(jiàn)的缺口發(fā)生在趨勢后期，我們叫它移動(dòng)平均缺口。例如，如果熊市中出現反彈，之后的k線(xiàn)完全在移動(dòng)平均線(xiàn)之上，這就是缺口K線(xiàn)（在K線(xiàn)與移動(dòng)平均線(xiàn)之間有一個(gè)缺口），交易者通常會(huì )尋找比前一根K線(xiàn)的低點(diǎn)還要低一點(diǎn)的位置放空單。