國外量化投資有30多年的歷程,接下來(lái)我們看看在2000年左右成立的國外頭部量化對沖基金。
成立于1998年,管理規模2489億美元(2020.5),擁有近千名員工。AQR的全稱(chēng)為Association for Qualitative Research),AQR將金融理論和實(shí)際應用相結合,即利用市場(chǎng)的無(wú)效性進(jìn)行賺錢(qián),源自于創(chuàng )始人克里夫的導師研究的市場(chǎng)有效假說(shuō)。AQR不僅擁有千億美元級別的管理資產(chǎn),同時(shí)每年還不斷發(fā)表優(yōu)質(zhì)的原創(chuàng )研究論文,是少有的“學(xué)術(shù)研究+量化投資”雙輪驅動(dòng)型公司
創(chuàng )始人克里夫·阿斯內斯(Cliff Asness):賓夕法尼亞大學(xué)商學(xué)院和工程與應用科學(xué)雙學(xué)士,芝加哥大學(xué)金融學(xué)博士,諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎?dòng)冉?法瑪的學(xué)生。阿斯內斯發(fā)現通過(guò)價(jià)值挖掘和跟隨趨勢可以持續跑贏(yíng)市場(chǎng)并取得長(cháng)期利潤。
代表產(chǎn)品:絕對回報基金(Absolute Return Fund)、多空股票公募基金(Long-Short Equity Fund)。
成立于2001年,管理規模580億美元(2022.3),4500余名員工,一家科技驅動(dòng)型對沖基金公司,以技術(shù)驅動(dòng)業(yè)務(wù),運用機器學(xué)習、分布式計算以及其他技術(shù)在數據中尋找交易規律。Two Sigma的投資策略主要有:基于統計學(xué)的策略、封閉式基金套利、基本面驅動(dòng)策略、事件驅動(dòng)策略、多空策略、波動(dòng)率套利和交易策略、結構化信用交易策略等等。
創(chuàng )始人約翰·歐文德克(John Overdeck)和David Siegel均為D.E.Shaw的前員工,約翰·歐文德克16歲獲得國際數學(xué)奧林匹克銀牌,是斯坦福大學(xué)數學(xué)和統計學(xué)學(xué)士,曾被David Shaw親自指導。
代表產(chǎn)品:指南針基金(Compass Fund),管理期貨產(chǎn)品,投資范圍包括各品種期貨以及外匯,采用的策略主要是趨勢跟蹤;Eclipse Fund 、Spectruma Fund。
成立于2007年,有700余名員工,世坤只專(zhuān)注于量化交易,應用工業(yè)化流水線(xiàn)作業(yè)方式,在全球招聘優(yōu)秀的數學(xué)、統計學(xué)、計算機、物理系等專(zhuān)業(yè)人才,進(jìn)行數據挖掘,尋找股票市場(chǎng)的超額收益因子,再由投資組合基金進(jìn)行資金配置投資,獲取股票市場(chǎng)的超額收益。整個(gè)交易都由計算機操作,完全自動(dòng)化,不需要人為干預。
創(chuàng )始人伊戈爾·圖欽斯基(Igor Tulchinsky):畢業(yè)于休斯頓大學(xué)學(xué)士、德州大學(xué)奧斯丁分校計算機系碩士,沃頓商學(xué)院MBA。在World Quant成立之前,創(chuàng )始人伊戈爾在千禧合伙投資(Millennium Partners)擔任董事總經(jīng)理。2007年,伊戈爾離開(kāi)千禧基金創(chuàng )辦世坤,使用“極限利用新興市場(chǎng)人力資源+純數據挖掘”的投資模式在全球進(jìn)行投資。源于伊戈爾對千禧基金的貢獻以及千禧基金對伊戈爾投資能力的認可,使得至今為止世坤管理的大部分資金都來(lái)自千禧基金。